五代时期，五台山地区先后经历了后唐、后晋、后汉、北汉四个割据王朝。后唐自诚慧祈雨之后，庄宗对佛教就不那么热心了。后唐明宗李嗣源，是一个兵变中拥立的文盲皇帝，他人老持重，处事练达，对前朝放纵泛滥的佛教迷信严加约束。曾下令不得新建寺院、私度僧尼，对依凭佛教惑众诳人者严加整饬，还令对天下偏远小寺实行公私收买，这在一定程度上抑制了佛教的发展。到后晋石敬瑭时，帝后王妃，为了得到佛的庇佑，备加尊崇佛教，赏赐僧人紫衣，剃度僧人，设斋供僧。宰臣百僚，于国忌日还到寺院行香礼拜。石重贵继位后，曾敕写《大藏经》,为高祖求鸿福，又为烈祖孝高皇帝造钟，安奉于五台山清凉寺，五台山佛教依然受到扶持。然而石家一门虔诚奉佛，并没有摆脱悲惨的命运，辽国灭了后晋，命石家举家迁人封禅佛寺，全家大小又冻又饿，连僧人也不欲理睬。这时石敬瑭皇后李氏，想起自家当年施"饭僧数万",伤心地哭道"我石家舍金数万，设斋供僧，时到今日，竟然没有一个人惦记!语道出了做儿皇帝的下场。

这里只说刘知远建立了后汉，郭威的养子(内侄)柴荣，受封太原郡侯。以后，郭威在太原被拥立称帝，建立后周。他死时，把帝位传给了他选中的养子柴荣，这就是历史上的后周世宗。后周世宗柴荣，是五代时期很出色的一个皇帝，他武略出众，实行全面改革，只可惜39岁时突然病亡，把整顿一新的江山，让赵匡胤接替了。这里只说后周世宗历史上的最后一次废佛，虽然五台山不在后周境内，但作为历史上有名的"三武一宗"法难，这次废佛，对五台山的佛教也产生了深远的影响。

其实，后周世宗的这次废佛，并不是专门针对佛教进行的，是国家总体改革中的一项配套内容。因此，此次废佛和前三次不同，不是由于佛道之争，而是针对解决国家财政困难，以及僧团内部的堕落而进行的。周世宗的这次废佛，一是废减寺院，诏命无敕额的寺院一律废除，这样，废除的寺院就有余所。二是严格限制度僧数额，禁止私度僧尼和私下受戒，规定不经父母许可不能出家男子15岁以上能背诵经文页，女子13岁以上能背诵经文页者，方可出家；奴婢、坏人、间谍、恶逆盗贼等不能出家。三是严格禁止佛教恶俗，主要是不许舍身事佛，自断手足，不许法会炼顶、燃指，用诸种毁坏身体的行为蛊惑世俗。这样，通过整伤，允许保留的寺院有所(占原来寺院的不足十分之),勒令还俗的僧尼有数十万，登记的有余人。从后周世宗此次整饬佛教来看，实在并非灭法，而是在允许佛教存在的情况下，大刀阔斧地革除了一些负面因素，使佛教中存在的一些积弊，得到了清理和整顿。虽然如此，可它对原本并不景气的北方佛教来说，其打击是可想而知的好在五台山不在后周管辖境内，佛教也没有什么大的损伤。

五代以来，五台山菩萨顶高僧倍出，除诚慧外，最有名的是山中宰相继颙了。继颙本为燕主刘守光之子，祖父刘仁恭曾事幽州李可举，后来投靠了李克用，命为幽州留后，继而任卢龙节度使，割据一方。刘守光当时身为藩将，因占了父妾，父子反目，刘仁恭恶而逐之。刘守光遂起兵攻克幽州，败兄囚父，自称大燕皇帝。后被李存勖派将攻破，逃亡中被擒，死于太原。继颙无法选择自己的家庭(为小妾所生),他就是在整个家庭的混乱和震荡中，留得一条性命，于乾化年间逃亡到五台山。继颙聪颖敏慧，由菩萨顶真容院果胜大师收为弟子，后在弘准大师的指导下，潜心学习诸种经论。还到京师进修参习，精于《华严》大经。天福二年(),他游化东京，在大相国寺讲解《大华严经》,在讲堂的四面飞轩下，立石壁镌刻了《华严》经文。讲解时，又手执紫檀木雕缕而成的如意，使满堂产生了一种芳香，信士们便以为他是神僧，王侯将相和四方善信争相供养，于是获得了巨额钱财。归五台山后，他用所得钱财，大肆修建，兴建了真容院的四面廊庑偏殿，华严寺的楼阁，还塑了山龛罗汉3堂。他还在山中每逢三八，普施温汤举办了四众无遮粥会余会，使五台山的佛教，出现了自唐代大历以来少有的兴盛景象。

且说在当时，郭威和刘崇两个军阀向来不和，郭威在乱世中称帝，刘崇一怒也在晋阳即位，建立北汉。将门之子的继颙，便欲乘此结交权贵，便去拜谒刘崇。刘崇即命继颙与诸王为兄弟，至此，继颙便效命于北汉王朝。当时北汉所占河东地盘，只有并、汾忻、代、岚等1州之地，属北方最小的国家。随着百官的设置，官员俸禄极其微薄，宰相月俸不过百缗，节度使只有30缗。此外，北汉依附北方契丹立国，外贡契丹，内供军需，财政相当困难。继颙便慷慨拿出往日积蓄，解救北汉的财政危机。刘崇不久病死，其子刘钧即位，即授继颙为"五台山十寺都监",赐"广演匡圣大师"、鸿胪卿，参与国政，继颙从此登上了政治舞台。此时，北汉国势更加衰弱，为了支撑北汉政权，善于经营的继颙，在五台山中考察，他在华严岭发现了银矿，便在团柏谷中建立冶银工厂，接着招募民工，开矿炼银。炼出的银子，一面佐之国用(国家财政十之有四取之于此),一面供奉契丹(使契丹出兵共同对付后周),极大地缓解了北汉财政的困难。因此，刘钧对继颙经营的冶炼业非常重视，在五台山专门设立宝兴军，日夜保护财源。继颙还每年向契丹买马数百骑，献于朝廷，解决北汉军队马匹严重缺乏的问题。天会十二年(),刘钧逝世，养子刘继恩即位，复加继颙为"五台山管内都僧统"。因当时云游道士郭无为把持朝政，继恩在设计除郭时，不想计谋落空，反被人杀，因此仅仅在位60天，就由弟弟刘继元接替了皇位。刘继元据说颇通禅学，即位后却大开杀戒。为了自身安全，继颙向后宫内宠献首饰数百副，争取得到帝后的宠信，这就是他的精明之处(但据有关研究者分析，继颙终久没有逃脱宫廷斗争的厄运，他很可能在避于五台山时遇害故而称为"迁灭")。刘继元在天会十四年()年冬授继颙为"大汉国都僧统检校"、太师兼中书令，在北汉朝首开了政教合一的先河。

继颙作为五台山的华严高僧兼实业家，他在五台山首开了寺院经营工商业的先河，在长达0多年里，辛勤历佐北汉四君，官至宰相，位列三公，可谓立下了汗马功劳，是五台山佛教史上鲜有的一位僧人。继颙在天会十七年()迁灭后，刘继元最终追封他为定王，并在菩萨顶之西北，塑了《定王继颙神道碑》。

五代时期，五台山真容院还有两位高僧，一个叫匡嗣(俗姓李),今山西文水县人，幼时至该寺浩威大师门下出家，后遍参善知识，博究禅律，传法度人。天福三年()他游行湖南，礼谒伪国主王公，使王公遍施五台诸寺。又游行吴越，拜见了钱王，钱王又施五台诸寺香茶、银钵等物。他后来回真容院主领僧务，不久晋主命为都纲，赐号超化大师。超化大师在山15年，兴修佛寺，供僧百万，弘法利人，天福九年()圆寂。真容院的另一位高僧，是天台宗著名的高僧光屿法师，今山西应县人，幼读儒学，0岁入该寺法威大师门下出家。他认为学佛要"依义不依语",无文字语言，是真入不法门",后在太原讲学，弘法化人，名闻帝廷。天福三年(),石敬瑭敕赐紫衣，赐号"通悟大师",天会四年()圆寂，于东峰下建塔。正是：

历佐四君鹫岭作宰相，弘法利生中锋出名僧。